2014年前三個月，國內鋼材市場幾乎沒有像樣的反彈，經濟回暖乏力的背景之下，鋼鐵企業(yè)也迎來了真正的冬天，盈利能力進一步下滑。
然而，只有差企業(yè)，沒有壞行業(yè)。由于房地產等建筑用鋼，占據了鋼鐵市場需求的“半壁江山”，這一類鋼鐵企業(yè)的“一片哀鴻”，也蓋住了一些為細分行業(yè)供應鋼材的企業(yè)的“光芒”，整個一季度，盡管大多數鋼鐵企業(yè)的主業(yè)都虧損，但依然有企業(yè)在賺錢。
除了自身的成本控制好，這些企業(yè)的產品結構契合用鋼需求大，或正在回暖的細分行業(yè)需求，也是賺錢的重要因素。那么，這樣的細分行業(yè)都在哪里?
造船業(yè)持續(xù)回暖
在昨天舉行的“鋼之家鋼鐵戰(zhàn)略發(fā)展戰(zhàn)略論壇”上，中國船舶工業(yè)協會信息部副主任譚乃芬透露，今年以來，我國54家重點監(jiān)測的造船企業(yè)經濟指標回升明顯，除造船完工399萬載重噸，同比下降26.3%外，承接新船訂單、手持船舶訂單都實現大幅增長。
顯然，造船業(yè)就是上述細分行業(yè)之一。
根據中國船舶工業(yè)協會的統計，今年1～2月份，除造船完工414萬載重噸，同比下降27.2%外，我國船舶工業(yè)的其他先行經濟指標都在繼續(xù)回升，比如承接新船訂單1808萬載重噸，同比增長259%。2月底，手持船舶訂單14493萬載重噸，同比增長36.4%，比2013年底增加10.6%。
與此同時，船舶出口也企穩(wěn)回升。1～2月份，全國完工出口船365萬載重噸，同比下降25.8%;承接出口船訂單1587萬載重噸，同比增長307%;2月末手持出口船訂單12899萬載重噸，同比增長41.9%。
“我國船舶工業(yè)開始走出困境，出現復蘇的跡象，主要是受全球經濟觸底回暖、國家支持船舶行業(yè)的各項政策逐項落實、船東為優(yōu)化船型加大拆舊造新力度等因素的影響?！弊T乃芬分析，預計上半年新船市場可能繼續(xù)保持活躍。
隨著造船業(yè)的回暖，造船用鋼需求也將止跌回升。譚乃芬指出，按目前手持訂單測算，2014年我國開工船舶將比2013年有小幅增長，造船用鋼需求預計約為1300萬噸，其中造船板需求為1000萬噸左右。而受鋼廠成本剛性增長和船用鋼材需求回升的影響，船用鋼材價格也將止跌回升。
目前，船用鋼材的采購正在向骨干鋼廠集中，包括重慶鋼鐵、華菱鋼鐵旗下的湘鋼、鞍鋼股份，新鋼股份，沙鋼，寶鋼股份，南鋼股份等。2013年，前10家鋼廠船板產量占據了國內船板產量的81.5%。造船用鋼需求的增長，也將給這些企業(yè)業(yè)績帶來影響。
汽車帶動機械工業(yè)高增長
除了造船業(yè)，機械工業(yè)在今年年初也開始逆勢上行。這里所說的機械工業(yè)，主要包括汽車、農機、內燃機、機械基礎件、電機、輸配電產品、工程機械、機床等行業(yè)。
中國機械工業(yè)聯合會副會長蔡惟慈在昨天舉行的論壇上就透露，今年1~2月，機械工業(yè)增加值同比增長12.7%，高出全國工業(yè)8.6%的平均增幅4.1個百分點;與機械工業(yè)上年同期9%的增幅相比，同比提高了3.7個百分點。
與此同時，機械工業(yè)的利潤總額也大幅增長。1~2月實現利潤總額1833億元，同比增長29.24%，大大高于同期主營收入14.43%的增幅。利潤總額中主營活動利潤1749億元，同比增長12.15%。
對于年初高增長的原因，蔡惟慈分析，一是上年年初基數較低，因此“同比增幅”容易竄高;二是補庫存的影響。前兩年持續(xù)低迷形勢下全行業(yè)庫存已降至較低水平，部分企業(yè)出于對未來預期的應對，開始啟動補庫存，全行業(yè)從去年四季度開始出現庫存增幅加快上升趨勢。
三是汽車行業(yè)的拉動。在機械工業(yè)中占比高達31%的汽車行業(yè)1~2月增加值增幅達到15.5%、主營收入增幅達到18.77%、利潤總額增幅達到36.37%，從而拉動了機械全行業(yè)的增速;四是上游原材料價格低迷，在一定程度上成就了機械行業(yè)的利潤增長。
值得注意的是，機械行業(yè)也是用鋼需求較大的細分行業(yè)，而在這一細分行業(yè)中占比又較大的汽車行業(yè)，很多汽車用鋼材還要依靠從國外進口。目前，國內主要有寶鋼股份、鞍鋼股份、武鋼股份(600005.SH)等少數鋼廠能夠滿足高端汽車板的供應要求。今年6月，華菱鋼鐵與全球最大鋼鐵生產巨頭安賽樂米塔爾合資的汽車板公司也將投產，目標就是滿足中國日益增長的汽車用鋼尤其是高端產品的市場需求，同時也被華菱看作是擺脫中國鋼鐵行業(yè)低價值競爭、通過提升技術和服務能力“脫胎換骨”的希望。
不過，蔡惟慈也指出，年初的數據，也并不能被認為是機械工業(yè)已全面回暖。“從目前發(fā)展環(huán)境看，機械工業(yè)的融資成本正在逐步上揚，應收賬款增幅正在不斷攀升，說明經營困難加大;但亮點在于重點企業(yè)訂貨額好于上年，上游原材料價格較低，有利于機械企業(yè)控制成本?！?/p>
蔡惟慈預計，2014年機械工業(yè)利潤增長速度預計在12%左右，其中汽車產銷量預計將比上年增長8%左右;輸變電設備、工程機械行業(yè)將有所回暖;高端農機、高檔機床、機器人及自動線、石化通用裝備及自動化儀表等行業(yè)景氣度將高于全行業(yè)平均水平;而常規(guī)發(fā)電設備、冶金礦山設備、重型機械、普通機床等行業(yè)仍將比較低迷。