鐵礦石跌破“白菜價(jià)” 重重陰霾下的鋼企繼續(xù)“死扛”
近日，鐵礦石價(jià)格近日再度跌破300關(guān)口，創(chuàng)出293.5元/噸的收盤新低。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，鐵礦石價(jià)格持續(xù)下跌并沒有使企業(yè)轉(zhuǎn)虧為盈，鋼鐵行業(yè)“寒冬”仍在持續(xù)，行業(yè)要自救必須降低產(chǎn)量、削減產(chǎn)能。
每小時(shí)2856噸 青島港刷新鐵礦石接卸世界紀(jì)錄
為搶抓大船時(shí)代新機(jī)遇，青島港董家口礦石碼頭配備了4臺世界最大最先進(jìn)的3500噸/小時(shí)額定功率的卸船機(jī)，同時(shí)不斷提升現(xiàn)場操作水平和生產(chǎn)組織能力。在此次“印尼?！陛喿鳂I(yè)過程中，青島港員工以精湛的操作技能和銜接流暢的生產(chǎn)組織將設(shè)備能力發(fā)揮到了極致，創(chuàng)出2856噸/小時(shí)的單機(jī)接卸世界紀(jì)錄，單機(jī)效率達(dá)到設(shè)備額定能力的81.6%。
庫存又增了 礦價(jià)又跌了
由于低價(jià)鐵礦石供應(yīng)不斷增加而需求縮減，鐵礦石價(jià)格遭受了沉重的打擊，跌至6年來最低水平。中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)顯示，截至11月27日，62%直接進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為43.64美元/噸。今年至今，鐵礦石價(jià)格的跌幅已經(jīng)接近40%。
貝萊德：全球礦業(yè)即將迎來更多大規(guī)模資產(chǎn)減記
貝萊德(Blackrock)自然資源部門投資主管EvyHambro周二(12月1日)在倫敦礦業(yè)與投資大會(huì)(MinesandMoneyconference)上稱，由于金屬價(jià)格下滑，礦業(yè)公司將迎來新一波資產(chǎn)減記和削減派息的高峰。貝萊德是全球最大的資產(chǎn)管理公司，截止9月底旗下管理的全球資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4.5萬億美元。
入藍(lán)SDR后 對大宗商品定價(jià)權(quán)有積極影響
SDR是特別提款權(quán)的簡稱，國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德11月30日宣布將人民幣作為除英鎊、歐元、日元和美元之外的第五種貨幣納入特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子。這是人民幣國際化的里程碑時(shí)刻，意味著人民幣已成為全球主要儲備貨幣。決議將于2016年10月1日生效。這為人民幣國際化掃清剩余障礙。當(dāng)前的SDR籃子貨幣包括美元、歐元、日元和英鎊。
“供給側(cè)改革”利于原料產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能化
在“供給側(cè)改革”動(dòng)力的支撐下，鐵礦行業(yè)將堅(jiān)持運(yùn)用價(jià)值鏈理論、規(guī)模經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論，優(yōu)化管理流程，結(jié)合礦山實(shí)際提升企業(yè)的持續(xù)盈利能力和長遠(yuǎn)競爭能力，實(shí)現(xiàn)效益最大化，打造現(xiàn)代新型礦山。
焦炭 跌勢欲罷不能
上游和中間環(huán)節(jié)低庫存對供需有稍許支撐，預(yù)計(jì)焦炭跌勢放緩，一旦終端需求有所起色或許會(huì)帶動(dòng)焦炭價(jià)格可觀波動(dòng)，但目前尚不在預(yù)期之中。從投資角度來看，焦炭維持做空思路，尤其是近月合約受倉單成本下移沖擊，市場存在較大的下跌風(fēng)險(xiǎn)。
12月份國內(nèi)鋼市繼續(xù)下跌
11月份北方天氣轉(zhuǎn)冷,鋼材需求進(jìn)入淡季;相關(guān)鐵礦石指數(shù)、礦石期貨大幅下跌;貿(mào)易商、終端用戶訂貨量減少，鋼廠為搶抓訂單連續(xù)被動(dòng)下調(diào)價(jià)格，沙鋼下旬螺紋鋼價(jià)格下調(diào)120元/噸;在后期需求減弱已成定局的情況下，市場籠罩在一片恐慌氛圍當(dāng)中,全月鋼材市場整體繼續(xù)大幅下跌。
“面粉比面包貴”不銹鋼企業(yè)欲聯(lián)合減產(chǎn)
繼有色金屬行業(yè)宣布聯(lián)合減產(chǎn)保價(jià)之后，不銹鋼行業(yè)也開始采取減產(chǎn)保價(jià)的措施。期貨日報(bào)記者獲悉，昨日，在中國金屬材料流通協(xié)會(huì)不銹鋼分會(huì)的倡議下，青拓集團(tuán)、北海誠德集團(tuán)、寶鋼德勝不銹鋼、河南鑫金匯、連云港華樂合金、福建吳航不銹鋼等6家200系不銹鋼廠主要負(fù)責(zé)人在福建召開會(huì)議并達(dá)成共識，自本月開始，聯(lián)合減產(chǎn)30%，并承諾即日起不再低價(jià)競銷。
簡評：產(chǎn)量增長而下游需求卻在萎縮，不銹鋼的價(jià)格因此一瀉千里。以200系不銹鋼為例，今年年初其價(jià)格為8900元/噸，而目前價(jià)格已經(jīng)下跌至6800元/噸，跌幅逾24%。減產(chǎn)是行情恢復(fù)的第一步，但行業(yè)的周期律決定了產(chǎn)品大的趨勢，不銹鋼行業(yè)需要一個(gè)相當(dāng)長的調(diào)整過程。
鋼廠控制發(fā)貨量 冷軋價(jià)格震蕩盤整
昨日冷板指數(shù)較上一交易日下跌0.07%。截止到2日全國24個(gè)主要城市冷軋價(jià)格小幅下跌，具體如下。0.5mm冷軋板卷平均價(jià)格較上一交易日持平。1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格較上一交易日下跌2元/噸，其中濟(jì)南市場價(jià)格下跌20元/噸。
簡評：方霧霾天氣導(dǎo)致資源運(yùn)輸滯緩，貨源未能及時(shí)補(bǔ)充，現(xiàn)市場上北方鋼廠部分規(guī)格已出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象。整體來看，目前部分鋼廠有意減少產(chǎn)量及發(fā)貨量，以期提高市場價(jià)格，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場或有小幅上調(diào)的趨勢，但從長遠(yuǎn)來看，后期市場基本仍以下調(diào)為主。
期貨市場走強(qiáng) 中厚板價(jià)格弱勢盤整
昨日中厚板指數(shù)較上一交易日下跌0.16%。截止到2日全國23個(gè)主要市場中板平均價(jià)格弱勢盤整。8mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌1元/噸，其中福州上漲50元/噸。20mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌4元/噸，其中上海上漲10元/噸。20mm低合金板平均價(jià)格較上一交易日下跌5元/噸，其中天津下跌10元/噸。
簡評：隨著氣溫不斷降低，北方的下游需求也愈來愈低迷，鋼廠只能跌價(jià)以吸引訂單，貿(mào)易商訂貨積極性有所提升。預(yù)計(jì)短期國內(nèi)中板價(jià)格仍以盤整趨弱為主。
建材市場價(jià)格整體下跌 成交依舊低迷
2日建材現(xiàn)貨市場價(jià)格弱勢下行。南京、濟(jì)南、合肥、南昌、南寧、長沙、鄭州、北京、天津、石家莊、太原、成都市場價(jià)格下跌10元-50元/噸。其中，南京市場價(jià)格下跌幅度較大，為50元/噸?，F(xiàn)全國市場HRB400(20MM)均價(jià)在1954元/噸，較上一交易日價(jià)格下跌12元/噸。
簡評：持續(xù)陰雨天氣導(dǎo)致市場出貨不暢，大戶日出貨量難以突破1000噸，并且市場有前期吃貨資源考慮套現(xiàn)，因此帶動(dòng)整體市場氛圍逐步走弱。綜合來看，市場弱勢運(yùn)行態(tài)勢沒有改變，近期價(jià)格可能震蕩下行。
鋼價(jià)“可能還不是真正的最低價(jià)”
2015年前三個(gè)季度中國鋼鐵產(chǎn)量下滑，這幾乎是中國鋼鐵產(chǎn)量30年以來的首次下滑。過去十年，中國迎來鋼鐵產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展期，每年大約有5000萬噸的增長量，相當(dāng)于日本整個(gè)年產(chǎn)量的一半。
螺紋鋼 期價(jià)承壓較重
經(jīng)過上周的短暫反彈后，本周螺紋鋼期價(jià)再度破位下行，創(chuàng)出歷史新低，周三螺紋鋼期價(jià)卻又出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。我們認(rèn)為，在需求步入淡季、原料成本下降、鋼廠減產(chǎn)有限的背景下，螺紋鋼期價(jià)承壓依然較重，反彈空間有限。
冷軋卷板 限價(jià)難阻跌勢蔓延
冷軋主導(dǎo)市場 板卷報(bào)價(jià)下調(diào)20元/噸~50元/噸，二、三線市場紛紛跟跌，華東市場受限價(jià)影響整體平穩(wěn)，但成交逐漸松動(dòng)，限價(jià)效果有限;華北市場資源放量較大，創(chuàng)全國 最低價(jià)2030元/噸;華南樂從市場連續(xù)缺貨一個(gè)月，價(jià)格全面上調(diào);華中武漢市場受限價(jià)影響低位持穩(wěn)，東北和西北市場則大幅補(bǔ)跌近100元/噸。目前，華 東、華北市場是“重災(zāi)區(qū)”，現(xiàn)貨銷售壓力較大，成交持續(xù)低迷，預(yù)計(jì)下周資源成交量、價(jià)有持續(xù)窄幅陰跌的可能。
鋼坯破1500元/噸 底線失守或迫使鋼廠提前減產(chǎn)
除了鋼坯市場價(jià)格已經(jīng)跌破1500元/噸外，煤炭市場也止不住下滑趨勢。據(jù)悉，山西主流煤企調(diào)整部分鋼廠鐵路價(jià)格，仍執(zhí)行一戶一議政策，調(diào)整幅度在10元/噸~60元/噸之間，并追溯到11月1日起執(zhí)行。因此，部分大型鋼材焦煤采購價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下降。鋼廠面臨的壓力進(jìn)一步向原料傳導(dǎo)，鐵礦石市場也不樂觀。全球大礦商正以低于20美元/噸的成本逆勢增產(chǎn)，F(xiàn)MG最近5年快速完成了擴(kuò)產(chǎn);今年第三季度，力拓的鐵礦石產(chǎn)量大增12%……國際投行紛紛預(yù)期鐵礦石價(jià)格將降至40美元/噸甚至以下。
“造城運(yùn)動(dòng)”能否提振鋼市?
對于苦于沒有需求的鋼鐵市場而言，這顯然是個(gè)利好的消息。今年以來，中國鐵路投資就一直處于熱浪當(dāng)中，預(yù)計(jì)2015年全年投資將達(dá)到8088億元，而據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測算，到2018年，我國鐵路的投資額至少還需要3萬億元。按照慣例，鐵路每萬元投資可以帶動(dòng)鋼材消費(fèi)0.32噸，那么，3萬億元的投資至少可以拉動(dòng)近1億噸的鋼材消費(fèi)。同時(shí)，在新城的建設(shè)過程中，大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)同樣會(huì)帶來可觀的鋼材需求。
只見房價(jià)漲 不見鋼市笑
對于未來房地產(chǎn)市場走勢,中指院相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,圍繞中央去庫存戰(zhàn)略導(dǎo)向,更多相關(guān)財(cái)政、貨幣等支持政策將陸續(xù)出臺,樓市“暖冬”可期。價(jià)格方面,部分一二線熱點(diǎn)城市受需求熱度及高價(jià)土地成交影響,房價(jià)上漲壓力依然較大;而多數(shù)二三線城市未來隨著庫存壓力緩解,房價(jià)有望逐步止跌企穩(wěn)。
2015年10月份我國鋼材出口分析及后期預(yù)判
考慮到我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能龐大，年內(nèi)鋼廠減產(chǎn)力度也有限，仍將通過向海外市場輸出大量鋼材來緩解供給壓力。同時(shí)，美元加息周期和人民幣降息周期中，人民幣仍存在貶值壓力，增強(qiáng)我國鋼材出口報(bào)價(jià)優(yōu)勢。不過，央行認(rèn)為在中國經(jīng)濟(jì)中高速增長，貨物貿(mào)易順差較大以及外匯儲備充裕的影響下，人民幣并不具備持續(xù)貶值的基礎(chǔ)。如果人民幣適度貶值，可能對鋼材出口利好有限。
大中型鋼企明年起實(shí)行產(chǎn)品成本核算制度
該制度要求，鋼鐵企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)，通常設(shè)置“生產(chǎn)成本”等會(huì)計(jì)科目，按照成本費(fèi)用要素進(jìn)行明細(xì)核算;應(yīng)當(dāng)設(shè)置或指定專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)產(chǎn)品成本核算的組織和管理，根據(jù)該制度規(guī)定，確定產(chǎn)品成本核算流程和方法。該制度明確，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品成本核算應(yīng)當(dāng)以生產(chǎn)工序?yàn)榛A(chǔ)，以相應(yīng)工序產(chǎn)出的產(chǎn)品為核算對象，通常包括煉焦工序產(chǎn)品、燒結(jié)球團(tuán)工序產(chǎn)品、煉鐵工序產(chǎn)品、煉鋼工序產(chǎn)品和軋鋼工序產(chǎn)品等。該制度規(guī)定，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品成本項(xiàng)目主要包括原料及主要材料、輔助材料、燃料和動(dòng)力、直接人工、制造費(fèi)用;產(chǎn)品成本費(fèi)用要素包括原料及主要材料費(fèi)、輔助材料費(fèi)、燃料和動(dòng)力費(fèi)、人工費(fèi)等18個(gè)項(xiàng)目。此制度明確，鋼鐵企業(yè)通常按照生產(chǎn)工序設(shè)置成本中心，也可以按照車間(部門)等生產(chǎn)管理單元設(shè)置成本中心。
2016年鋼鐵行業(yè)需求情況及走勢預(yù)測分析
鋼價(jià)的走勢一方面受到自身供求關(guān)系的影響，另一方面也受到成本支撐。由于目前鋼鐵行業(yè)普遍嚴(yán)重虧損，鋼價(jià)已經(jīng)跌至現(xiàn)金成本附近，因此鋼價(jià)的走勢主要將受到鐵礦石和焦煤價(jià)格走勢的影響。
重慶鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)集群呼之欲出
在市國資委協(xié)調(diào)下，重慶城投、重慶地產(chǎn)、重慶建工、重慶高速、重慶交開投等企業(yè)集團(tuán)相繼加入?！岸鄠€(gè)國有骨干企業(yè)合資合作，不僅優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)、整合了資產(chǎn)資源，優(yōu)化了公司治理結(jié)構(gòu)，還有利于引入金融支持，使公司兼具‘投行+總承包+PPP’的功能，具備承攬公共設(shè)施建設(shè)的較強(qiáng)競爭力，有助于拓展橋梁、道路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資渠道。”劉加才說。
簡評：發(fā)展鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)，不僅能促進(jìn)建筑業(yè)升級，還將化解鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的難題。據(jù)透露，目前，我國鋼鐵企業(yè)的年產(chǎn)能總和約10億噸，約有3億噸是閑置產(chǎn)能。如果增加1億噸鋼結(jié)構(gòu)的用量，我國鋼鐵產(chǎn)能閑置的狀況將得以較大程度化解。
遲京東談鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級
遲京東表示，想要擺脫現(xiàn)在的困境，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，就要堅(jiān)持改革開放和自主創(chuàng)新，努力發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)，最終實(shí)現(xiàn)由粗放式發(fā)展向質(zhì)量效益型發(fā)展轉(zhuǎn)變、由鋼鐵制造商向材料服務(wù)商轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)鋼鐵工業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展?！爸挥腥撹F行業(yè)一起努力，才能共渡難關(guān)。”
中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)“寒冬”中尋出路
鋼鐵行業(yè)平均利潤率很低，企業(yè)財(cái)務(wù)成本居高不下，資金鏈困難。今年前三季度，中國鋼鐵行業(yè)投資增長率不但沒有增長，反而下降了13.6%。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，也是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，如果行業(yè)連技術(shù)改造、簡單的維護(hù)都沒有投資，肯定會(huì)帶來大問題。
阿里入局五礦發(fā)展 鋼鐵電商或現(xiàn)三足鼎立
“在鋼鐵電商盈利模式尚不清晰的情況下，阿里的電子商務(wù)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)可能為行來帶來新經(jīng)驗(yàn)。這可能也會(huì)為五礦的電商平臺增加一些競爭力。”但是，張琳也認(rèn)為，阿里畢竟以擅長生活日用品的電子商務(wù)起家，這和鋼鐵這一細(xì)分市場的垂直電商相比還是有些不同。未來能夠?qū)摬牡慕灰?、結(jié)算、倉儲物流、供應(yīng)鏈融資等線上線下協(xié)調(diào)統(tǒng)一的電商平臺才最具競爭力。
中國鋼鐵行業(yè)PMI下滑
11月，中國鋼鐵行業(yè)PMI為37.0，環(huán)比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)19個(gè)月處于榮枯線以下，指數(shù)三連降并且創(chuàng)下新低。其中，鋼廠集中度較高的河北省，其鋼鐵行業(yè)PMI在11月更是環(huán)比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)。
簡評：目前，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，有周期性因素，也有結(jié)構(gòu)性因素，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡所引發(fā)的需求端弱化是經(jīng)濟(jì)增速下降的根源。為了改善供需矛盾，中央在總結(jié)發(fā)揚(yáng) 以往需求側(cè)調(diào)控經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革方面也開始加大力度。而要緩解鋼市供應(yīng)過剩、治理霧霾多發(fā)難題，壓縮高耗能、高污染和高投入的鋼廠產(chǎn)能是解 決途徑之一。
鋼企繼續(xù)“死扛”
終端需求走低導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)的日子很不好過。據(jù)中鋼協(xié)前三個(gè)季度鋼鐵行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至9月份，全國大中型鋼企銷售收入約為2.24萬億元，虧損總額281.22億元。
簡評：鋼鐵企業(yè)、銀行和政府都難以承受鋼鐵領(lǐng)域的倒閉潮。就國內(nèi)市場而言，鋼鐵企業(yè)大幅度整合不可避免。行業(yè)漫長“冬季”還將持續(xù)下去，對于行業(yè)來說，長痛不如短痛。市場選擇的結(jié)果將促進(jìn)行業(yè)的產(chǎn)能出清和最終的轉(zhuǎn)型升級。