港口庫存持續(xù)下降 鐵礦石偏強震蕩
上周鐵礦石期貨延續(xù)上漲走勢，周內(nèi)收于有上下影線的小陽線，價格重心再度小幅上移。截至上周五，主力1605合約延續(xù)走強5.5點至321.0元/噸，漲幅為1.74%。具體走勢來看：上周一期價震蕩走低，日內(nèi)收于上影線較長的小陰線，隨后兩個交易日低開后大幅反彈，伴隨資金持續(xù)流入，顯示多空雙方爭奪較為激烈;上周四小幅高開后減倉回落，上周五期價全天窄幅震蕩，尾盤仍收于5日均線上方。上周鐵礦石成交量下降，主力1605合約周度累計成交量為1418.06萬手，微降38.92萬手。持倉方面，上周主力1605合約持倉增加13.36萬手至164.33萬手。
BMI：預(yù)計中國2016年鐵礦石生產(chǎn)將下降10%
BMI預(yù)計中國2016年鐵礦石生產(chǎn)將下降10%，下降原因是因為海運供給增加;預(yù)計全球鐵礦石產(chǎn)量在2020前將每年增長0.3%。
煤炭鋼鐵“史詩級”虧損
煤炭企業(yè)同樣虧損十分嚴(yán)重，已經(jīng)發(fā)布業(yè)績預(yù)告的煤炭上市公司里，陜西煤業(yè)成了“預(yù)虧王”，去年預(yù)計虧損27億元~33億元，中煤能源緊隨其后，去年預(yù)計虧損23億元~28億元，此外，平煤股份、大同煤業(yè)、煤氣化、大有能源等4家公司2015年虧損下限均在10億元以上。
中鋼協(xié)：2015年12月鋼鐵工業(yè)運行概況(原材料)
截止本月，會員鋼鐵企業(yè)本年累計利用廢鋼資源4344.99萬噸(同比減少430.53萬噸、下降9.91%)，其中生產(chǎn)回收2154.66萬噸、國內(nèi)采購1931.86萬噸。和去年同期相比，分別增加28.84萬噸，減少458.37萬噸，增長1.34%、降低23.73%。
需求景氣趨弱 二月鋼價平穩(wěn)盤整
統(tǒng)計發(fā)布2016年1月鋼鐵流通業(yè)PMI總指數(shù)為46.4，環(huán)比下降0.7個百分點，顯示鋼鐵流通市場活躍度下降。分指數(shù)顯示，企業(yè)庫存增加，下游訂單減少，鋼貿(mào)企業(yè)對后市較為謹(jǐn)慎，采購意愿較弱，總體判斷2016年2月份鋼鐵流通市場需求景氣趨弱。
2015年國內(nèi)鐵合金價格波動下行
2016年鐵合金市場不容樂觀，至少在上半年鋼材市場不會見到明顯好轉(zhuǎn)的情況下，鐵合金市場也難有作為。雖然硅系、錳系價格已經(jīng)跌至近十幾年的歷史低位，但是鑒于鋼材市場不會明顯好轉(zhuǎn)，大幅反彈機會不大，除非停產(chǎn)企業(yè)明顯增加，打破了原有的市場供求平衡。鉬、釩市場除了受國內(nèi)市場的影響，國外市場走勢也是不可忽視的影響因素，因此2016年鐵合金市場可能還會有一些機會。
2015年特鋼行業(yè)量減價跌 拐點顯現(xiàn)
2016年國內(nèi)鋼材市場仍將處于供大于求的局面，鋼材價格缺乏大幅回升的條件，中國鐵礦石、煤焦等原材料需求量將逐步下降，價格仍將維持低位波動走勢。但原料價格持續(xù)下跌并沒使企業(yè)轉(zhuǎn)虧為盈，鋼鐵行業(yè)的困境仍在持續(xù)發(fā)酵。預(yù)計2016年鋼材出口進(jìn)一步增長的難度加大，出口增速將回落。
樓市去庫存“戰(zhàn)役”先于鋼市打響
目前，房地產(chǎn)市場的分化日趨明顯，即使在公認(rèn)庫存較高的三四線城市，也存在著不同的情況。在這一背景下，不難理解為何通知強調(diào)了“分類指導(dǎo)，因地施策”的原則，要求央行、銀監(jiān)會各派出機構(gòu)“加強與地方政府的溝通”，指導(dǎo)各省級市場利率定價自律機制結(jié)合當(dāng)?shù)夭煌鞘袑嶋H情況，自主確定轄區(qū)內(nèi)商業(yè)性個人住房貸款的最低首付款比例。
過完年，他們?yōu)槭裁凑f鋼價要漲?
來年工地大幅縮減，消耗鋼鐵的機械加行業(yè)排隊式關(guān)閉或停業(yè)! 個人觀點2月份下調(diào)的可能性很大，請各位同仁把握好，看節(jié)后國家政策，也就是說真正的價格漲落得等節(jié)后噢3月份再說，我們不賺可以賠不起了! 希望猴年不是猴市，希望猴年鋼鐵業(yè)有好的起色，點贊的來年大賺!
價格下行倒逼廢銅停擺 破局尚需時日
具體到廢銅行業(yè)，在供給側(cè)改革的思路下，隨著銅價下滑速度加快，冶煉企業(yè)更多偏好銅精礦及粗銅，下游加工行業(yè)偏好采用電解銅，廢銅供應(yīng)壓力增大成為常態(tài);小型企業(yè)受困于經(jīng)濟環(huán)境、訂單減少、資金緊張等影響，出現(xiàn)停產(chǎn)甚至倒閉情況，其訂單轉(zhuǎn)向大型加工企業(yè)，大型企業(yè)在固有的優(yōu)勢中不斷擴大市場，行業(yè)洗牌加劇。
放假氛圍濃厚 中厚板價格窄幅震蕩
昨日中厚板指數(shù)較上一交易日上漲0.07%。截止到2日全國23個主要市場中板平均價格窄幅震蕩。8mm中厚板平均價格較上一交易日上漲2元/噸，其中福州上漲50元/噸。20mm中厚板平均價格較上一交易日上漲1元/噸，其中上海上漲10元/噸。20mm低合金板平均價格較上一交易日上漲1元/噸，其中上海上漲10元/噸。
簡評：市場各主流規(guī)格依然存在著相對明顯的缺貨現(xiàn)象。目前市場成交基本處于停滯狀態(tài)，短時間內(nèi)市場難有明顯的變動。
供應(yīng)漸趨寬松 滬鋼漲勢難續(xù)
自1月中旬以來，黑色系期貨品種再度出現(xiàn)反彈，在此期間，螺紋鋼期貨快速拉升，目前已回到去年10月份時的價格水平。在春節(jié)前夕鋼材終端交易趨于停滯的情況下，當(dāng)前現(xiàn)貨市場行情維持短期平衡狀態(tài)，對期貨盤面的影響有限。本輪螺紋鋼期價上漲主要由市場做多情緒的再度發(fā)酵所致，預(yù)計隨著后期現(xiàn)貨供應(yīng)轉(zhuǎn)向?qū)捤?，螺紋鋼進(jìn)一步上行的動力將減弱。
簡評：鋼廠成材庫存顯現(xiàn)出企穩(wěn)之勢。如果后期鋼材庫存上升，將直接加大鋼材市場的終端供應(yīng)，一旦這種趨勢后期得以延續(xù)，當(dāng)前現(xiàn)貨市場上這種供給偏緊的狀態(tài)將會逐步轉(zhuǎn)入寬松。
商務(wù)部：上周鋼價下降0.1%
據(jù)商務(wù)部監(jiān)測，上周(1月25日至31日)全國36個大中城市食用農(nóng)產(chǎn)品市場價格繼續(xù)上漲，流通環(huán)節(jié)生產(chǎn)資料價格延續(xù)跌勢。
簡評：后期鋼鐵去產(chǎn)能速度有望大大加快，對緩解鋼市供需矛盾，提升鋼價起到積極作用。
春節(jié)后國內(nèi)鋼市或弱勢反彈
鋼鐵行業(yè)形勢嚴(yán)峻，供需矛盾調(diào)整不易，春節(jié)假期臨近，各地鋼貿(mào)商、加工類廠家陸續(xù)放假，各地鋼材市場及中小鋼廠出貨量減少，如北京地區(qū)十幾家大型貿(mào)易商每日出貨總量只有3000噸左右，不足正常水平的三成。綜合來看，盡管后期需求端將進(jìn)一步萎縮，但考慮到市場資源供給并未呈現(xiàn)大幅度放量，加之鋼市庫存處于低位，這些因素疊加導(dǎo)致鋼市面春節(jié)前基本不會有實質(zhì)性的改變，預(yù)計春節(jié)后國內(nèi)鋼材市場在低價位基礎(chǔ)上或?qū)⒄鹗幏磸棥?/p>
鋼貿(mào)商看到“一縷陽光” 春節(jié)前鋼價持續(xù)反彈
2月份受春節(jié)因素影響，多數(shù)時間國內(nèi)鋼材市場交易將處于基本停滯局面，鋼價將以平穩(wěn)運行為主。考慮到當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈庫存處于低位，市場對于后期鋼鐵“去產(chǎn)能”的政策寄予厚望，在春節(jié)效應(yīng)過去之后，國內(nèi)鋼價會有適度小幅拉升。
鋼鐵業(yè)虧了645億 酒鋼虧70億元摘得“虧損王”
受宏觀經(jīng)濟增速放緩、鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩、供需失衡嚴(yán)重等因素影響，導(dǎo)致鋼鐵價格持續(xù)下行外，酒鋼宏興在公告中解釋巨虧的原因時稱，2015年西北區(qū)域市場競爭加劇，該公司鋼材售價與成本嚴(yán)重倒掛，加上原自有礦山成本優(yōu)勢漸失、運輸物流成本較高、人民幣貶值造成的匯兌損失等因素綜合影響，致使其2015年度經(jīng)營效益大幅下滑。
央地復(fù)雜博弈VS“壯士斷腕” 去產(chǎn)能路在何方?
對于地方政府來說，鋼鐵企業(yè)對地方的財政收入、居民就業(yè)和地方社會穩(wěn)定至關(guān)重要，對于去產(chǎn)能，地方政府尚無動力。不僅如此，地方政府財力也不足，無足夠財力同時應(yīng)對去產(chǎn)能、下崗失業(yè)所需的安置費用、補貼、優(yōu)惠等。
上市鋼企過半預(yù)虧 本鋼板材跌停
除了虧損比例高，去年鋼鐵上市公司虧損額也非常大，且品種覆蓋建筑用鋼、板材、不銹鋼、特鋼等各大品類。酒鋼宏興預(yù)虧69.6億元，武鋼股份預(yù)虧68億元，馬鋼股份預(yù)虧48.23億元，鞍鋼股份預(yù)虧43.76億元，重慶鋼鐵預(yù)虧39億元，包鋼股份預(yù)虧32億元-38億元，太鋼不銹預(yù)虧35億元-37億元，本鋼板材預(yù)虧31億元-32億元，華菱鋼鐵 、八一鋼鐵、韶鋼松山均預(yù)虧20億以上。
央地博弈鋼鐵去億噸庫存：三年壓減變延至五年
據(jù)財新網(wǎng)報道，《關(guān)于鋼鐵行業(yè)脫困指導(dǎo)意見》將于春節(jié)前后下發(fā)，該文件是鋼鐵行業(yè)“去產(chǎn)能”的指導(dǎo)性文件，明確未來5年去產(chǎn)能的目標(biāo)為壓減粗鋼產(chǎn)能1至1.5億噸。
南鋼股份被列入負(fù)面觀察名單
受鋼材價格大幅下跌影響，南鋼股份2015年前三季度出現(xiàn)大額虧損;同時，2015年9月末，南鋼股份資產(chǎn)負(fù)債率為79.73%，償債壓力和流動性風(fēng)險上升。此外，2016年1月5日，復(fù)星集團對外公告，在2015年12月31日與南京鋼鐵集團簽訂投票權(quán)委托書，將間接持有的公司控股股東南京南鋼10%投票權(quán)委托南京鋼鐵集團進(jìn)行管理。復(fù)星集團繼續(xù)持有南京南鋼60%股權(quán)，但由于南京鋼鐵集團將對南京南鋼擁有更大影響力，復(fù)星集團自2015年年報起不再將南京南鋼納入合并范圍，南京南鋼被視為其合營企業(yè)進(jìn)行財務(wù)核算。
簡評：受鋼材價格大幅下跌影響，南鋼股份2015年前三季度出現(xiàn)大額虧損;同時，2015年9月末，南鋼股份資產(chǎn)負(fù)債率為79.73%，償債壓力和流動性風(fēng)險上升。
粗鋼產(chǎn)量25年來首次下降
2015年，我國粗鋼產(chǎn)量為80382.26萬噸，同比下降2.33%，出現(xiàn)自1981年來的首次年度下降。不過，粗鋼產(chǎn)量的下降不足以抵消粗鋼表觀消費量的下降，鋼材供大于求矛盾仍然十分突出。鋼鐵行業(yè)企業(yè)虧損面大幅上升，普遍出現(xiàn)經(jīng)營困難。
沙鋼宣布2016年減產(chǎn)超1/5 利潤目標(biāo)40億
沙鋼集團在官方微信號發(fā)文稱，2016年，沙鋼在煉鐵、煉鋼以及軋材三項產(chǎn)量目標(biāo)分別為2370萬噸、2560萬噸以及2635萬噸。據(jù)記者計算，相比于2015年的3164萬噸、3459萬噸以及3388萬噸，三領(lǐng)域減產(chǎn)幅度分別為25%、26%以及22%。
簡評：2016年，企業(yè)發(fā)展面臨許多新的考驗，但更孕育著新的希望。雖然鋼鐵行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能過剩、效益下降甚至虧損等為主要特征的“寒冬期”，但對于宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)展前景，沙鋼一如既往地充滿信心。
河鋼、沙鋼年前調(diào)價，鋼廠復(fù)產(chǎn)有征兆!
從成本來看，當(dāng)前鋼廠主流鐵水成本集中在1030—1100元/噸，普碳鋼坯過磅生產(chǎn)成本在1450—1500元/噸，螺紋鋼理計生產(chǎn)成本在1550—1600元/噸，熱卷過磅生產(chǎn)成本在1800—1950元/噸。目前，鋼廠基本處于略虧或者微利狀態(tài)，利潤高者可達(dá)100元/噸以上。如果當(dāng)前利潤水平能夠維持，后期復(fù)產(chǎn)的鋼廠會逐漸增多。
鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能難題待解
化解過剩產(chǎn)能，首先不能再新建產(chǎn)量，尤其不能以技術(shù)改造為名擴大產(chǎn)能。他明令有關(guān)部門要用監(jiān)控遙感衛(wèi)星數(shù)據(jù)，嚴(yán)查各地產(chǎn)能擴建情況?！皣?013年以來已經(jīng)停止備案新增產(chǎn)能的鋼鐵項目，必須加強督查落實，嚴(yán)格問責(zé)!”
32家上市鋼企18家同比盈轉(zhuǎn)虧
截止2月2日，已有32家上市鋼企披露2015年業(yè)績或預(yù)告。其中，32家上市鋼企中，10家盈利或預(yù)盈利，22家虧損或預(yù)虧損。在22家虧損或預(yù)虧損企業(yè)中，有18家企業(yè)同比由盈轉(zhuǎn)虧。值得一提的是，在行業(yè)寒冬中，有2家鋼企扭虧，分別是山鋼股份和凌鋼股份。
武鋼集團向中遠(yuǎn)集團無償劃轉(zhuǎn)武鋼股份股票
2016年2月1日，武漢鋼鐵股份有限公司(以下簡稱"公司"或"本公司")接公司控股股東武漢鋼鐵(集團)公司(以下簡稱"武鋼集團")通知：為深化雙方戰(zhàn)略合作，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營長期穩(wěn)定發(fā)展，武鋼集團擬將所持有本公司500，000，000股股票(約占公司目前總股本的4.95%)向中國遠(yuǎn)洋運輸(集團)總公司(以下簡稱"中遠(yuǎn)集團")無償劃轉(zhuǎn)。該事項尚需得到國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會審批后實施。
鋼協(xié)會員企業(yè)去年巨虧逾600億元行業(yè)仍處凜冬氛圍
鋼協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)稱，截至去年12月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為56.37點，與前一年同期相比下降26.72點，降幅32.16%。分產(chǎn)品來看，2015年，長材價格下跌超過800元/噸，板帶材及管材價格下跌超過1000元/噸。此外，2015年全年，會員鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入2.89萬億元，同比下降19.05%;實現(xiàn)利潤總額為虧損645.34億元，而上年同期為盈利225.89億元，虧損面達(dá)50.5%，虧損企業(yè)產(chǎn)量占會員企業(yè)鋼產(chǎn)量的46.91%。
簡評：雖然立春將至，但對于我國鋼鐵行業(yè)而言，凜冬氣氛似乎仍未消散。鋼鐵行業(yè)的過剩產(chǎn)能化解問題顯得尤為迫切。在鋼鐵行業(yè)效益逐漸下滑的當(dāng)下，大多數(shù)鋼企又將“去產(chǎn)能”、“降成本”作為增效益的主要途徑。因此，就目前情況來看，后期鋼材價格大幅提高的可能性幾乎為零。
讓鋼鐵產(chǎn)品實現(xiàn)“三高”
在鋼鐵市場嚴(yán)重下滑、企業(yè)虧損較大的嚴(yán)峻形勢下，張志明充分發(fā)揮首席師技術(shù)引領(lǐng)的作用，通過優(yōu)化品種鋼煉鋼工藝流程，以技術(shù)降成本為抓手，努力開展降本增效工作，其中BS460等3個牌號鋼種通過采用吹氬處理替代LF爐精煉，同時，結(jié)合軋鋼弱穿水工藝降低釩含量，噸鋼降低生產(chǎn)成本57.93元。2015年，他和他的團隊為韶鋼降本增效上千萬元。
中鋼協(xié)：2015年12月鋼鐵工業(yè)運行概況(產(chǎn)量)
根據(jù)國家統(tǒng)計局公布，12月份全國共生產(chǎn)粗鋼6437.15萬噸，比去年同期減少354.4萬噸、降低5.22%;1-12月份累計生產(chǎn)粗鋼8.04億噸，比去年同期減少1917.99萬噸、降低2.33%。
煤炭鋼鐵“史詩級”虧損 證金公司解套無望已哭瞎
煤炭企業(yè)同樣虧損十分嚴(yán)重，已經(jīng)發(fā)布業(yè)績預(yù)告的煤炭上市公司里，陜西煤業(yè)成了“預(yù)虧王”，去年預(yù)計虧損27億元~33億元，中煤能源緊隨其后，去年預(yù)計虧損23億元~28億元，此外，平煤股份、大同煤業(yè)、煤氣化、大有能源等4家公司2015年虧損下限均在10億元以上。
中鋼協(xié)：2015年12月鋼鐵工業(yè)運行概況(貿(mào)易)
本月，全國共進(jìn)口鋼材118.33萬噸(同比降低2.4%)，而出口1065.49萬噸(同比增長4.8%)，凈出口947.16萬噸，而去年同期凈出口895.84萬噸。截止本月，本年累計凈出口9961.64萬噸，去年同期為7935.17萬噸，增長了25.54%。
貿(mào)易摩擦“板子”不能總打在鋼鐵身上
與中國高爐煉鋼的長流程相比，海外國家以短流程煉鋼為主，一些鋼鐵工業(yè)相對薄弱的國家甚至只有軋鋼企業(yè)而無煉鋼企業(yè)。出于對本土鋼鐵工業(yè)保護(hù)的考慮，這些國家和地區(qū)通常對鋼材成品進(jìn)口抵觸情緒很高，但對鋼坯等半成品鮮有抵制政策。針對這種變化，我們一方面可以調(diào)整出口結(jié)構(gòu)，加大半成品的出口力度;另一方面可考慮將工廠遷移到這些國家和地區(qū)。無論是哪種方式，都有助于緩解當(dāng)前日趨緊張的貿(mào)易摩擦。
打好化解鋼鐵產(chǎn)能過剩攻堅戰(zhàn)
針對2016年鋼鐵行業(yè)運行，鋼協(xié)提出了5點具體建議：第一，要積極主動打好化解鋼鐵產(chǎn)能過剩攻堅戰(zhàn)，這是鋼鐵行業(yè)脫困、調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級的首要任務(wù)。第二，要積極促進(jìn)降低制度性交易成本、降低企業(yè)稅費負(fù)擔(dān)、降低社會保險費、降低企業(yè)財務(wù)成本、降低電力價格、降低物流成本等“降成本”政策的落實。第三，有效加強行業(yè)自律，實現(xiàn)“控產(chǎn)量、防風(fēng)險、增效益”的目標(biāo)。第四，堅持綠色發(fā)展理念，推動產(chǎn)業(yè)鏈綠色發(fā)展，同時，要加快推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)品使用標(biāo)準(zhǔn)升級，推進(jìn)下游用鋼行業(yè)調(diào)整設(shè)計規(guī)范、提高使用標(biāo)準(zhǔn)。第五，密切關(guān)注新形勢下產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新變化，繼續(xù)把深入推進(jìn)《中國制造2025》和兩化融合作為重點工作任務(wù)，關(guān)注企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)方面的工作進(jìn)展，推動國際鋼鐵產(chǎn)能合作深入進(jìn)行。
處置僵尸企業(yè)不宜拖延
當(dāng)然，企業(yè)的生死，牽一發(fā)而動全身。無論兼并重組還是破產(chǎn)清算，都會涉及職工利益和人員安置， 也關(guān)乎社會穩(wěn)定。政府要做好配套服務(wù)，設(shè)計安排托底政策，妥善安置職工，確?；旧畋Ｕ?，降低經(jīng)濟社會風(fēng)險。事實上，相關(guān)工作已經(jīng)啟動。去年12月底召 開的國務(wù)院常務(wù)會議明確，我國將設(shè)立工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項資金，支持地方在淘汰煤炭、鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能中安置下崗人員。我們相信，企業(yè)經(jīng)過市場經(jīng)濟的大浪 淘沙，政府做好配套服務(wù)，結(jié)構(gòu)性改革定能積極平穩(wěn)推進(jìn)。
鋼廠復(fù)產(chǎn)逐漸增多
上周，全國高爐開工率為73.90%，環(huán)比上升0.14個百分點。唐山地區(qū)高爐開工率為78.05%，環(huán)比上漲0.61個百分點。近期多家鋼廠出現(xiàn)復(fù)產(chǎn)，其中唐山、山西地區(qū)復(fù)產(chǎn)鋼廠較多，并且多家鋼廠已經(jīng)安排復(fù)產(chǎn)計劃，時間主要集中在春節(jié)后的2月底至3月中旬。
簡評：目前，鋼廠基本處于略虧或者微利狀態(tài)，利潤高者可達(dá)100元/噸以上。如果當(dāng)前利潤水平能夠維持，后期復(fù)產(chǎn)的鋼廠會逐漸增多。
新鋼股份2015年凈利同比下降60%
鋼協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)稱，截至去年12月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為56.37點，與前一年同期相比下降26.72點，降幅32.16%。分產(chǎn)品來看，2015年，長材價格下跌超過800元/噸，板帶材及管材價格下跌超過1000元/噸。
簡評：轉(zhuǎn)讓全資子公司新余良山礦業(yè)有限責(zé)任公司及新余鐵坑礦業(yè)有限責(zé)任公司100%股權(quán)，有效地改善了公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。雖然未能“大賺”，然而在全行業(yè)都在虧損的情況下保住盈利態(tài)勢，已經(jīng)殊為不易。