周期行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)。8月1日,上證綜指跌0.87%,周期各行業(yè)指數(shù)除煤炭外均出現(xiàn)下跌。各行業(yè)指數(shù)表現(xiàn):鋼鐵指數(shù)-0.53%、石化-0.9%、基礎(chǔ)化工-1.78%、房地產(chǎn)-1.14%、煤炭0.43%、有色金屬-0.27%。
基礎(chǔ)化工:全球最大的維生素DSM限產(chǎn),VE、VA迎來(lái)大周期。DSM是全球最大的維生素生產(chǎn)企業(yè),其瑞士工廠,因裝置和技術(shù)老舊,工業(yè)工程不足,當(dāng)?shù)卣笳?限制污水排放,并給出明確的排放目標(biāo),DSM被迫下降廠區(qū)裝置負(fù)荷30%以上;DSM主要生產(chǎn)VA、VE,蝦青素、胡蘿卜素等產(chǎn)品,其廠區(qū)內(nèi)VA、VE占全球產(chǎn)能的30%,負(fù)荷下降30%以上,全球供給至少減少10%。在VA、VE需求向好、供給收縮的大背景下,全球最大的生產(chǎn)企業(yè)DSM被迫限產(chǎn),且限產(chǎn)周期長(zhǎng),產(chǎn)量影響大,VA、VE的景氣度將被大幅放大,周期也將被大幅拉長(zhǎng),VA、VE迎來(lái)超長(zhǎng)景氣大周期。
有色金屬:亞太科技擬在香港設(shè)立全資子公司。亞太科技發(fā)布公告,公司第三屆董事會(huì)第十九次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于在香港投資設(shè)立全資子公司的議案》,同意公司根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展和海外業(yè)務(wù)拓展需要,在香港投資設(shè)立全資子公司(亞太香港),總投資2,000萬(wàn)港元(合1728.24萬(wàn)元人民幣),注冊(cè)資本500萬(wàn)港元,擬定經(jīng)營(yíng)范圍包括投資、有色金屬?gòu)?fù)合材料、銅鋁合金材料等的銷(xiāo)售。2016年7月,亞太香港在香港特別行政區(qū)完成了注冊(cè)登記手續(xù)。
石油化工:恒逸石化“石化+金融”雙軌發(fā)展,增發(fā)獲批文。2015年11月10日公司發(fā)布《非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》,擬以不低于9.65元/股的價(jià)格向特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)3.94億股,募集資金總額不超過(guò)38億元,將全部用于文萊PMB石化項(xiàng)目建設(shè)。非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)已于2016年4月份獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò),并于7月21日收到批文。為了建立勞動(dòng)者與所有者的利益共享機(jī)制、完善公司治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)體系,公司于2016年7月9日公告了《第一期員工持股計(jì)劃(草案)》。此次員工持股計(jì)劃范圍包括公司董監(jiān)高、公司及下屬控股子公司正式員工等(共269人,其中董監(jiān)高12人),擬籌集資金總額不超過(guò)9890萬(wàn)元,通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)公司股票鎖定期為12個(gè)月。公司實(shí)施員工持股計(jì)劃,彰顯未來(lái)發(fā)展信心。按照目前具有的PTA、PET等產(chǎn)能情況測(cè)算,公司對(duì)主要原材料PX、MEG、苯年需求量分別為841萬(wàn)噸、85萬(wàn)噸、20萬(wàn)噸。由于對(duì)原材料具有較大的依賴(lài)性,公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)菀资艿皆牧蟽r(jià)格和質(zhì)量的影響。公司投資建設(shè)文萊PMB石油化工項(xiàng)目有利于解決對(duì)原材料外部依賴(lài)性大的問(wèn)題,同時(shí)向PTA上游石油化工行業(yè)擴(kuò)展,實(shí)現(xiàn)了“原油-PX-PTA-聚酯纖維”全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營(yíng),增強(qiáng)了公司盈利的穩(wěn)定性,使得盈利能力也得以提升。目前文萊項(xiàng)目正在穩(wěn)步推進(jìn)過(guò)程當(dāng)中。為了進(jìn)一步增加公司金融資產(chǎn)配置、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu),公司通過(guò)間接全資子公司恒逸高新受讓控股股東恒逸集團(tuán)持有的浙商銀行2.2億股股份。交易完成后,公司直接和間接持有浙商銀行股份合計(jì)為5.16%,逐步形成“石化+金融”雙軌發(fā)展模式。
風(fēng)險(xiǎn)提示:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);大宗商品價(jià)格下跌;改革進(jìn)度低于預(yù)期。